Blockchain Based Decentralized Lending Protocols: A Return Analysis Between S&P 500 and DeFi Assets

Creative Commons License

Benli V. F., Kaplan B., Aykaç Alp E.

Journal of emerging economies and policy (Online), cilt.1, sa.8, ss.360-378, 2023 (Hakemli Dergi)

  • Yayın Türü: Makale / Tam Makale
  • Cilt numarası: 1 Sayı: 8
  • Basım Tarihi: 2023
  • Dergi Adı: Journal of emerging economies and policy (Online)
  • Derginin Tarandığı İndeksler: TR DİZİN (ULAKBİM)
  • Sayfa Sayıları: ss.360-378
  • İstanbul Ticaret Üniversitesi Adresli: Evet

Özet

Bu makale, merkeziyetsiz finansın (DeFi) bankacılık sektöründe finansal faydalarını ve zorluklarını incelemektedir. DeFi, blok zincir teknolojisi ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla finansal hizmetlerde devrim yaratarak, aracılar olmadan verimli borç verme ve borç alma olanağı sunmaktadır. Bu makaleS&P 500 ile DeFi varlıkları (MKR, AAVE, COMP) arasındaki ilişkiyi merkezi ve merkeziyetsiz finansı karşılaştırarak analiz eden ampirik bir çalışma sunmaktadır. Bir EGARCH modeli kullanarak varlık oynaklığını tahmin eder ve asimetri ile kaldıraç etkilerini inceler. Sonuçlar, S&P 500 ile MKR ve COMP arasında pozitif bir ilişki olduğunu gösterirken, AAVE'nin anlamlı bir ilişkisi olmadığını göstermektedir. EGARCH varyans denklemi, S&P 500 ve COMP için kaldıraç etkileriyle birlikte, AAVE'nin pozitif bir etkisini ve COMP'un S&P 500 oynaklığı üzerinde negatif bir etkisini ortaya koymaktadır. DeFi, kapsayıcılığı teşvik eden dönüştürücü bir potansiyele sahiptir. Bu makale, alternatif yatırım seçenekleri arayan yatırımcılar için S&P 500 ve DeFi varlıklarının kapsamlı bir getiri analizini sunarak katkıda bulunmayı amaçlamaktadır.